Джереми Грэнтэм поднял тревогу по поводу крупного «сверхпузыря» в США и предсказал исторический рыночный крах в исследовательской записке на этой неделе.
Историк рынка и соучредитель ГМО изложил свой диагноз в записке и изложил, почему разрастающийся пузырь представляет огромную угрозу для инвесторов и экономики. Он также обвинилФедеральный резерв помогая ему сформироваться, и обрисовал в общих чертах, как он готовится к тому, когда он лопнет.
Вот 4 ключевых вывода из последней заметки Грэнтэма:
1. Пойманный в пузыре
Грэнтэм сказал, что в акциях и на рынке жилья образовались пузыри, и еще один пузырь формируется в сырьевых товарах. Он утверждал, что цены на активы всегда возвращаются к росту по линии тренда, и чем выше они поднимаются над историческими нормами, тем больше боли они причиняют и тем дольше длится ущерб.
Инвестор-ветеран указал на «взрыв» или всплеск роста цен на акции в 2020 году, подкрепленный почти нулевыми процентными ставками и беспрецедентным количеством стимулов, как на ключевой индикатор пузыря. Он также упомянул о безудержных спекуляциях на высокорисковых активах, таких как мемы.акции и криптовалюты, а также распространенное мнение, что активы только растут в цене.
Грэнтэм указал на сужение рынка, когда акции «голубых фишек» растут, а акции спекулятивных компаний отстают, как на окончательный признак сверхпузыря. Он отметил, что цены на нефть, несколько основных металлов, другие товары и мировые цены на продукты питания выросли.
2. Платить цену
Грэнтэм перечислил несколько причин, по которым пузыри и сбои являются плохой новостью практически для всех.
Высокие цены на топливо инфляцияи сократить реальные доходы людей, сказал он. Грэнтэм добавил, что, если цены на сырьевые товары будут продолжать расти, поскольку другие активы падают в цене, это представляет собой «окончательную клещевую атаку на экономику», поскольку люди становятся менее богатыми, а их стоимость жизни растет.
По словам Грэнтэма, пузыри усугубляют имущественное неравенство и недовольство, поскольку бедные владеют меньшим количеством активов, поэтому они упускают выгоды богатых. Стремительный рост цен на активы также приводит к тому, что люди тратят не по средствам, поскольку они думают, что они богаче, чем они есть на самом деле, и это часто приводит к тому, что они перенапрягаются, когда пузырь лопается, продолжил он.
Более того, дорогие активы приносят меньше, препятствуют накоплению богатства людьми с течением времени и лишают молодых людей возможности купить дом или создать свой первый портфель, отметил инвестор.
Грэнтэм предупредил, что только в США может быть потеряно 35 триллионов долларов, когда лопнет суперпузырь. По его словам, если инфляция также подскочит из-за роста цен на продукты питания и энергию и различных дефицитов, экономика может сильно пострадать.
3. Винить ФРС
Грэнтэм обвинил ФРС в том, что она подбадривает пузырь доткомов и жилищный бум, и сказал, что центральный банк США не смог извлечь уроки из последовавших за этим крахов.
Он пожаловался, что регулирующие органы игнорируют риски пузырей активов и сосредоточились на смягчении последствий, когда они лопаются, вместо того, чтобы предотвращать их образование.
4. Подготовка к лопанию пузыря
По словам Грэнтэма, инвесторы могут смягчить удар по своим портфелям несколькими способами.
Босс GMO рекомендовал избегать акций США и вместо этого искать сделки в развивающихся странах. рынкиа также Япония и другие, менее переоцененные фондовые рынки. Он сказал, что у него есть немного наличных денег, поэтому он может легко их использовать, предпринимает шаги, чтобы защитить себя от инфляции, и хранит небольшое количество золота и серебра.
Грэнтэм также назвал криптовалюту убежищем, сравнив ее с новой одеждой императора — активом, который позиционируется как удивительный и сложный, но под фасадом ничего нет.
© HADCOINS.com 2024