Если вы думали, что 2021 год станет дикой поездкой для майнинга криптовалют, вам лучше подумать о 2022 году.
В прошлом году произошла одна из самых больших встряски в истории горнодобывающей промышленности. Некоторым китайским майнерам пришлось искать новые дома из-за самого интенсивного регулятивного давления в стране на сегодняшний день, в то время как продолжающаяся глобальная нехватка чипов ограничивала возможности новых майнинговых машин во всем мире.
Но благодаря этим событиям у горняков Северной Америки был звездный год. После того, как Китай выбыл из игры, а их заказы на машины уже размещены, США и Канада быстро превратились в неоспоримые столицы мира по хешрейту .
Подробнее: Как работает биткойн-майнинг
Поскольку цена на биткойн достигла исторического максимума, маржа прибыли от майнинга достигла 90% . Отрасль вступила в период «золотой лихорадки», сказала Аманда Фабиано, глава горнодобывающей промышленности нью-йоркской компании Galaxy Digital, сославшись на высокую прибыльность майнеров.
В то же время произошли более тонкие изменения. «Горнодобывающая промышленность, похоже, перешла черту, где она была очень рискованной и неопределенной, - сказал Дидар Бекбау, соучредитель и генеральный директор казахстанской горнодобывающей компании Xive . По его словам, глобальная отрасль сейчас становится больше похожа на традиционный бизнес, где риски ниже, а инвесторы вкладывают деньги и готовы ждать два или три года, чтобы получить свою прибыль.
Тем не менее, ситуация в индустрии добычи цифровых активов в 2022 году, похоже, снова существенно изменится, поскольку задержки с поставкой новых буровых установок начинают нормализоваться, а конкуренция становится более интенсивной.
«По мере того, как все больше майнеров входит в сектор, маржа, вероятно, будет сокращаться, особенно для новых участников, пока цена биткойнов остается неизменной», - добавил Фабиано.
В связи с обострением конкуренции в следующем году некоторые горнодобывающие компании начнут ощущать снижение маржи, что приведет к увеличению числа слияний и поглощений. «Я думаю, что в недалеком будущем наступит время, когда появятся компании, которые собрали деньги, поставили машины на заказ и еще не развернули их и столкнутся с нехваткой денежных средств», - сказал Фред Тиль, генеральный директор Marathon Digital, один из крупнейших публичных майнеров биткойнов.
«Когда это происходит, у вас появляются очень интересные возможности, потому что теперь вам не нужно интегрировать компанию; вы просто приобретаете их активы », - добавил он.
Безусловно, это неплохая новость для отрасли в долгосрочной перспективе. Дальнейшая консолидация и конкуренция не только сделают отрасль более зрелой, но также помогут вступить в эпоху более эффективных горнодобывающих операций и стимулировать использование большего количества возобновляемых источников энергии.
«С общим расширением границ рынка такой механизм положительной обратной связи поднимет индустрию добычи биткойнов на более конкурентоспособную и динамичную стадию», - сказал Эдвард Лу, вице-президент Canaan, одного из крупнейших производителей машин для добычи биткойнов.
Удвоение хешрейта
Это единодушно; В следующем году хешрейт сети Биткойн значительно увеличится. По некоторым оценкам, он удвоится по мере того, как к сети присоединится больше майнеров. Хешрейт - это мера вычислительных ресурсов, используемых для майнинга и защиты блокчейна Биткойн, и важный показатель конкуренции.
Подробнее: Что такое хешрейт и почему он имеет значение?
Наряду с новыми участниками, китайские майнеры, покинувшие этот регион, возвращаются в онлайн за пределами Китая и продолжат это делать в следующем году. По словам Эйприл Луо, институционального торгового представителя в Азии в BlockFi, компании, которая предоставляет структурированные финансовые продукты майнерам, а также начала колокацию майнинга с Blockstream, это увеличит хешрейт и, следовательно, сложность сети .
Поддерживая это мнение, Юрий Булович, вице-президент по стратегии в Foundry Digital, североамериканском пуле для добычи биткойнов, сказал, что «сложность майнинга будет продолжать расти и в следующем году превысит предыдущий рекордный максимум, поскольку майнеры продолжают расширять свои операции., но также благодаря повышенной эффективности горных машин последнего поколения ». Foundry является дочерней компанией Digital Currency Group, материнской компании CoinDesk.
Фактически, некоторые участники отрасли призывают к достижению хешрейта в диапазоне 300-350 экзахешей в секунду (EH / s) к концу следующего года, что будет на 70% -100% выше по сравнению с примерно 179 EH / s, поскольку от 14 декабря, по данным аналитической компании Glassnode.
Одним из таких наблюдателей является Роб Чанг, генеральный директор биткойн-майнера Gryphon Mining, который считает, что к концу 2022 года хешрейт может достичь 300 EH / s. 300 и 350 EH / s к концу следующего года. Бекбау из Xive также ожидает удвоения хешрейта в 2022 году.
Тем не менее, майнинговая платформа, поддерживаемая Bitmain, генеральный директор BitFuFu Лео Лу не ожидает, что всплеск начнется до марта, потому что майнеры в Казахстане, вероятно, по-прежнему будут сталкиваться с нормированием мощности, в то время как наращивание новых операций в США и России замедлится. за зиму. Между тем власти Китая усиливают репрессии в стране и активно блокируют майнинг-пулы .
Подробнее: Казахстанские крипто-майнеры сталкиваются с новыми правилами из-за того, что они способствуют дефициту электроэнергии
Сжатие маржи
По мере увеличения хешрейта и сложности майнерам придется изо всех сил стараться оставаться прибыльными до тех пор, пока не будет резких колебаний цены биткойна.
«Если сбудется наш максимальный сценарий 300 EH / s, эффективное удвоение глобальных хешрейтов будет означать, что вознаграждение за майнинг будет сокращено вдвое», - сказал Чанг из Gryphon.
По мере того, как конкуренция разъедает высокую маржу майнеров, компании, которые могут поддерживать низкие затраты и могут работать с эффективными машинами, выживут и будут иметь шанс на процветание.
«Горняки с низкими затратами и эффективными машинами будут лучше всего расположены, в то время как те, кто работает с более старыми машинами, почувствуют затруднения больше, чем другие», - добавил Чанг.
Новых майнеров особенно коснется меньшая маржа - а их очень много . Электроэнергия и инфраструктура являются одними из ключевых факторов стоимости для майнеров. Новичкам труднее обеспечить дешевый доступ к ним из-за отсутствия связей и усиления конкуренции за ресурсы.
«Мы ожидаем, что неопытные игроки будут иметь более низкую маржу», - сказал Данни Чжэн, вице-президент крипто-майнера BIT Mining, сославшись на такие расходы, как электричество, строительство и обслуживание центров обработки данных.
Майнеры, такие как Argo Blockchain, будут стремиться к сверхэффективности при расширении своей деятельности. «Учитывая рост конкуренции, « мы должны быть более умными в том, как мы расти », - сказал генеральный директор Argo Blockchain Питер Уолл.
«Я действительно думаю, что мы находимся в таком суперцикле, который отличается от предыдущих циклов, но мы все еще должны следить за призом, который очень эффективен и имеет доступ к недорогой энергии», - добавил Уолл. .
Рост сделок M& A
По мере того как победители и проигравшие выходят из войн за хешрейт, более крупные и капитализированные компании, вероятно, будут поглощать более мелких майнеров, которые изо всех сил стараются не отставать.
Тиль из Marathon ожидает, что такая консолидация начнется в середине 2022 года и в последующий период. Он также ожидает, что его компания Marathon, которая хорошо капитализирована после привлечения почти 700 миллионов долларов , будет активно расти в следующем году. Это может означать приобретение более мелких игроков или продолжение инвестирования в собственный хешрейт.
Hut 8 Mining, которая недавно завершила публичное размещение обыкновенных акций на 173 миллиона долларов , готова следовать тому же сценарию. «Мы обналичили и готовы к работе, независимо от того, как развернется рынок в следующем году», - сказала Сью Эннис, глава отдела по связям с инвесторами канадской горнодобывающей компании.
Помимо крупных майнеров, также возможно, что крупные предприятия, такие как энергетические компании и центры обработки данных, могут захотеть присоединиться к покупательскому весу, если отрасль станет более конкурентоспособной и майнеры столкнутся с кризисом маржи, согласно Argo"s Wall.
Несколько таких традиционных компаний уже вошли в игру в добычу полезных ископаемых в Азии, в том числе сингапурский девелопер Hatten Land и тайский оператор центров обработки данных Jasmine Telekom Systems. Гоби Натан, малазийский майнер Hashtrex, сообщил CoinDesk, что «корпорации Юго-Восточной Азии планируют создать в следующем году крупномасштабные предприятия в Малайзии».
Точно так же европейский Денис Русинович, соучредитель Cryptocurrency Mining Group и Maverick Group, видит тенденцию к межотраслевым инвестициям в горнодобывающую промышленность в Европе и России. По словам Русинович, компании видят, что майнинг биткойнов может субсидировать другие части их бизнеса и улучшить их общую прибыль.
В России эта тенденция очевидна для производителей энергии, в то время как в континентальной Европе, как правило, существуют небольшие шахты, которые объединяют управление отходами с горнодобывающей промышленностью или используют небольшие кусочки неиспользованной энергии, добавил он.
Дешевая мощность и ESG
Доступ к дешевой электроэнергии всегда был одной из основных составляющих прибыльного горнодобывающего бизнеса. Но по мере роста критики воздействия горнодобывающей промышленности на окружающую среду, для сохранения конкурентоспособности становится все более важным обеспечить использование возобновляемых источников энергии.
«Мы думаем, что в следующем году больше горнодобывающих предприятий последуют тенденции к безуглеродной добыче или добыче на возобновляемых источниках энергии, поскольку соблюдение требований ESG [экологических, социальных и корпоративных] по-прежнему является обязательным для большинства технологических компаний», - сказал Игорь Рунец, генеральный директор BitRiver. хостинг-провайдер для зеленой добычи криптовалюты.
Подробнее: Углеродный след криптовалюты может помешать внедрению: Deutsche Bank
Горнодобывающие компании уже склоняются к использованию устойчивых источников энергии, включая солнечную, ветровую , гидроэнергетическую и ядерную , для своих операций, чтобы уменьшить свой углеродный след.
Недавний опрос, проведенный отраслевым форумом Bitcoin Mining Council, показал, что 58% общей энергии, используемой в крипто-майнинге во всем мире в третьем квартале этого года, было устойчивым, что на 3% больше, чем во втором квартале. Увеличение частично связано с быстрым расширением горнодобывающей промышленности в Северной Америке на фоне исхода из Китая и перехода горняков к более устойчивой энергетике и современным методам добычи полезных ископаемых.
Подробнее: Запреты на криптовалюту в Китае: полная история
По мере того, как майнинг становится более конкурентоспособным, «энергосберегающие решения станут определяющим фактором», - сказал Артур Ли, основатель и генеральный директор Saitech, расположенного в Евразии оператора добычи цифровых активов, ориентированного на чистую энергию.
«Будущее крипто-майнинга будет расширено и поддержано чистой энергией, которая является кратчайшим путем к углеродной нейтральности и ключом к сокращению всемирной нехватки электроэнергии при одновременном повышении рентабельности инвестиций майнеров», - добавил Ли.
Кроме того, вероятно, появятся более энергоэффективные майнеры, такие как последний Antminer S19 XP от Bitmain, которые также вступят в игру, что сделает бизнес более эффективным и окажет меньшее влияние на окружающую среду.
Однако усилия по созданию более устойчивой бизнес-модели для горнодобывающего сектора не должны ограничиваться только более экологически чистой добычей полезных ископаемых, но также должны включать «социальную» часть ESG. По словам Зака Брэдфорда, генерального директора биткойн-майнера CleanSpark, с увеличением количества новых майнеров, прибывающих в такие штаты, как Джорджия, Техас и Нью-Йорк, участие сообщества в этих регионах станет еще более важным в следующем году.
Подробнее: Почему бы навахо не майнить биткойны?
«Я думаю, что участие сообщества будет невероятно важным [в 2022 году]. Вы либо собираетесь быть частью сообщества, в котором находитесь, либо выйдете на аут », - сказал он. «Я думаю, что особенно с некоторыми из приходящих неамериканских групп, им будет труднее, чем компаниям, зарегистрированным в США», - добавил он.
Быстрые деньги против ценных инвесторов
Одна из основных причин, по которой многие новые игроки стекаются в сектор крипто-майнинга, связана с его высокой маржой, а также поддержкой со стороны рынков капитала. В горнодобывающем секторе в этом году было проведено множество IPO и получено новое финансирование от институциональных инвесторов. По мере того, как отрасль становится более зрелой, ожидается, что эта тенденция сохранится в 2022 году.
«Рынки капитала будут продолжать стремиться использовать капитал в биткойнах и майнерах», - сказал Ганьон из Bitfarms. Он отметил, что до сих пор кажется, что первоначальный сбор средств (до IPO) значительно проще для инвесторов в этом секторе, поскольку многие ищут быстрого выхода. Однако перспективы для долгосрочных стоимостных инвесторов все еще неизвестны, поскольку этот рынок остается в значительной степени неиспользованным, добавил он.
В настоящее время инвесторы используют майнеров в качестве прокси-вложения для биткойнов. Но по мере того, как учреждения становятся более опытными, они изменят способы инвестирования в добычу полезных ископаемых, считает Чанг из Gryphon. «Мы замечаем, что они больше сосредотачиваются на вещах, на которые институциональные инвесторы традиционно уделяют большое внимание, а именно: на управлении качеством, опытном исполнении и компаниях, которые действуют как голубые фишки [солидные компании], а не на промоутеров», он сказал.
Но по мере того, как более традиционные финансы стремятся баловаться крипто-майнингом, тем более пристальным вниманием является сектор. «Все не так радужно. Это позитивный сдвиг в секторе, но мы должны обратить внимание на эти другие события », например, на интерес со стороны коротких продаж, - сказал Русинович.
По словам Луо из BlockFi, еще одна тенденция, которая, вероятно, будет расти среди майнеров, - это переход к структурированным финансовым продуктам, поскольку они все чаще пытаются зафиксировать маржу, получить дополнительный доход от своих добытых монет и хеджировать рост конкурентной среды.
Цепочка поставок: большая неопределенность
Разговор о перспективах крипто-майнеров не был бы полным без оценки проблем цепочки поставок, которые были большим ограничением для отрасли в этом году и, вероятно, распространятся на 2022 год.
«Нехватка микросхем - одна из определяющих проблем цепочки поставок в 2021 году», - сказал Филип Солтер, технический директор Genesis Digital Assets. (Примечание: Genesis Digital Assets отличается от Genesis, фирмы по кредитованию криптовалюты, принадлежащей материнской компании CoinDesk Digital Currency Group.)
Из-за воздействия Covid-19 на мировую торговлю, а также роста геополитической напряженности между США и Китаем глобальная нехватка микросхем затронула 169 отраслей , от автомобилей до производства мыла.
Генеральный директор компании Blockware Mining Inc. Майкл Штольцнер объяснил, что до 2021 года заказы на майнинг-буровые установки, размещенные непосредственно у производителей, будут доставлены в течение шести недель. Сейчас в первую очередь подтверждаются только крупные заказы, а книги заказов производителя хорошо заполнены до 2022 и даже 2023 года.
Blockware Mining решила эти проблемы, заранее спланировав и определив лучший способ решить проблемы цепочки поставок для майнеров, которые стремятся увеличить производство.
Тем не менее, отрасль разделилась во мнениях относительно того, будет ли проблема нехватки микросхем решена к 2022 году.
«Я надеюсь, что цепочки поставок станут лучше, вероятно, в середине года, назовите это июнь, июль», - сказал Брэдфорд из CleanSpark. Он считает, что прямо сейчас сжатие в цепочке поставок более ощутимо, учитывая, что судоходство, связанное с праздниками, имеет более высокий приоритет.
По словам Джонатана Манзи, генерального директора и соучредителя компании, если в следующем году проблемы с цепочкой поставок будут решены, более мелкие и новые компании, которые в настоящее время ощущают на себе всю тяжесть проблем, смогут быстро войти в отрасль и составить конкуренцию более крупным майнерам. Beyond Protocol, технологическая компания блокчейн.
С другой стороны, Чанг из Gryphon ожидает, что узкое место в цепочке поставок продлится как минимум до середины 2023 года, поскольку производители микросхем заявили, что глобальный дефицит полупроводников продлится до 2023 года. И когда производители микросхем в конечном итоге смогут возобновить нормальные поставки, Он добавил, что более крупные отрасли, такие как сотовые телефоны, медицинское оборудование и транспорт, будут первыми в очереди, прежде чем биткойн-майнеры получат свою долю.
Но, помимо доступности буровых установок, узким местом будет все больше и больше их размещать. И BitFuFu, и BlockFi определили место в стойке как основное ограничение на предстоящий год; Луо из BlockFi особо выделил эту проблему в США.
Вторая жизнь буровых установок
После остановки горнодобывающей промышленности в Китае и последующей миграции в стране были брошены тысячи горнодобывающих установок. Хотя многие из них уже были отправлены за границу, другие еще предстоит закупить на вторичных рынках и развернуть.
Некоторые майнеры найдут возможности на этом вторичном рынке в 2022 году, даже если буровые установки не будут оснащены новейшими технологиями. «Это явно предлагает много возможностей для некоторых игроков ... развить свой хешрейт», - сказал Русинович, добавив, что «люди уже пару лет говорят, что S9 вышли [из игры], но они все еще существуют. . »
По словам BitFuFu, в будущем новейшие установки для майнинга будут сначала развернуты в регионах со «стабильными законами и правилами, а также развитой инфраструктурой», таких как США и Европа.
Между тем, низкокачественные установки из этих стран затем потекут в Казахстан, Юго-Восточную Азию и другие дружественные к криптовалюте места с менее развитой инфраструктурой. Старые горнодобывающие установки будут установлены в России и Африке, что столкнется с определенным уровнем политических и региональных рисков. Все это может создать новые возможности.
«Это вопрос риска, вы не хотите отправлять S19j pro в определенную страну, где они могут исчезнуть или выключиться», но S9, который стоит намного дешевле, - это легкая потеря для желудка, - сказал Алехандро де ла Торре. , основатель консалтинговой фирмы ProofofWork.Energy .
Новые технологии в горном деле
Поскольку эффективный майнинг становится все более важным инструментом, позволяющим майнерам опережать конкурентов, компании будут уделять больше внимания не только лучшим компьютерам для майнинга, но и новым инновационным технологиям, чтобы максимизировать свою общую прибыль. В настоящее время майнеры склоняются к использованию таких технологий, как иммерсионное охлаждение, для повышения производительности и снижения стоимости майнинга без необходимости покупать дополнительные компьютеры.
«Помимо снижения энергопотребления и шумового загрязнения, иммерсионный майнер с жидкостным охлаждением занимает значительно меньше места, без нагнетательных вентиляторов, водяных завес или вентиляторов с водяным охлаждением, необходимых для достижения лучшего эффекта рассеивания тепла», - сказал Лу из Canaan.
Подробнее: Майнеры криптовалюты обращаются к экзотическим системам охлаждения по мере обострения конкуренции
Такая технология сможет повысить эффективность горных машин и всего объекта.
Совсем недавно CleanSpark приобрела инфраструктуру иммерсионного охлаждения мощностью 20 мегаватт для своего предприятия по добыче биткойнов в Норкроссе, штат Джорджия, и намеревается повысить эффективность добычи более чем на 20%.
Riot Blockchain, один из крупнейших в мире майнеров биткойнов, также заявил в октябре, что планирует увеличить хешрейт майнинга до 50% за счет использования 200 мегаватт технологии иммерсионного охлаждения на своем предприятии Whinstone в Техасе.
© HADCOINS.com 2024